2020年度新兴公司盘点：生鲜电商狂奔，国货美妆异军突起

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　　原标题：2020年度新兴公司盘点：生鲜电商狂奔，国货美妆异军突起 | 告别2020⑭

　　来源：界面新闻

　　记者：林北辰 刘雨静 周卓然

　　2020年已经画上句号。

　　在这个历史必然铭记的年份，突然爆发的疫情“黑天鹅”，在给整个社会带来病痛、焦虑、无奈的同时，也为互联网、美食、美妆等行业创造了特殊的发展机遇。

　　疫情让人们更习惯待在家中，这不仅为生鲜电商提供了业务增长的土壤，更使国货、新品牌在中外贸易受阻的大背景下，找到了最适合的出路，得以快速占领中国消费者的心智。在此之外，潮玩、在线教育也是今年持续火热的赛道，续写了多个精彩的商业故事。

　　界面新闻盘点了2020年的10家新兴公司，其中有已经在纳斯达克、港交所挂牌的上市公司，也有初出茅庐、成立不久的创业公司。他们共同的特点是深挖细分领域的需求，持续创新，找到最符合自身特性的发展之路。

　　狂奔的叮咚买菜

　　这是一家来自上海的本土互联网“买菜”公司。

　　过去三年间，叮咚买菜增长迅速。在2018年的资本市场，这家公司连续斩获六轮融资。2019年12月，叮咚买菜宣布月营收达7亿元，全年GMV超过50亿元，成为前置仓生鲜赛道的头部独角兽。但真正让叮咚买菜开启高速扩张之路的，是疫情之下人们不断激增的买菜需求。

　　叮咚买菜创始人梁昌霖是一位退伍军人。在过去几年的发展中，其带领团队选择瞄准“买菜”这一高频刚需场景，先立足上海，再辐射至全国。

　　除了快速开新城、进军北京，叮咚买菜在深入推进前置仓的过程中，将商业模式的重点放在“产地直供”的供应链搭建上。据公开资料显示，截至目前，叮咚买菜已经建立的生鲜直供产地达350个，产地直供供应商超600家，80%以上的商品均来自于产地直采。

　　在北京、上海、深圳等城市的互联网生鲜市场中，叮咚买菜的前置仓模式契合了市场对高频、极速达的需求，被投资人认为是最有机会啃下生鲜电商硬骨头的模式之一。

　　经过长达十余年的试错与填坑，生鲜电商也逐渐迈向成熟，市场规模持续扩大，但在一片繁荣景象背后，从各个层面争相布局的巨头们加剧了这一赛道的不确定性。对狂奔中的叮咚买菜而言，如何在巨头的夹击中生存并实现盈利，依然是最大的挑战。

　　风口之上的兴盛优选

　　2020年的互联网领域，社区团购是当之无愧的“风口”。在这个风口中，生于长沙、兴于长沙的兴盛优选，可谓社区团购头部创业公司的一根独苗。

　　社区团购的概念始于2016年的长沙。当时部分本土的生鲜B2B平台和诸如芙蓉兴盛等连锁便利超市，探索在社区内提供拼团，先下订单再配货的零售模式，逐渐衍生成如今以小区为单位的线上拼团。而兴盛优选最初正是“鼻祖”芙蓉兴盛孵化出的一个创业项目，其社区便利店的背景和一众竞争者的互联网基因颇为不同。

　　从五环外的小公司创业，到美团、京东、拼多多都蜂拥而至的赛道，社区团购经历了农村包围城市的发展阶段。在大公司吞并小公司、大厂入股大公司的格局中，兴盛优选以供应链优势突围，始终维持稳定的市场份额，并坚持自建供应链，延续了芙蓉兴盛的线下优势。

　　据兴盛优选官方介绍，2020年，其日均订单量已超过800万单，2019年度GMV高达100亿元，全年同比增长1250%。商业模式的成功和业绩的持续高速增长令兴盛优选备受资本青睐。自成立以来，其获得总融资金额超10亿美元，是社区团购赛道融资能力最强的企业。

　　12月11日，京东集团发布公告称，将以7亿美元战略投资湖南兴盛优选电子商务有限公司。随着巨头入场，兴盛优选也不得不走向了被互联网大厂控股的道路。未来究竟是继续坚持自我发展之路，还是更深一步接受巨头的资本与控制，将成为摆在兴盛优选面前最重要的抉择。

　　“即时零售第一股”达达集团

　　在同城零售崛起的时代，达达集团的上市代表了即时零售模式的成功。

　　6月5日，达达集团在美国纳斯达克交易所“逆风”上市，成为中国赴美上市的“即时零售第一股”，也是上海“在线新经济”的代表公司。

　　由于疫情影响，达达集团从路演至上市全程采用了线上模式，这在中概股上市历史上尚属首次。

　　那时也正值达达公司成立6周年前夕。这6年来，达达集团在众多中概股新星中不算年轻，但其模式却只此一家。达达从众包物流领域切入，业务形成了“零售+物流”双行业结合的特点，目前公司员工数超过2100名。达达旗下的京东到家和达达快送，二者业务独立运营，但相互协同，被投资人称为“双轮驱动形成的飞轮效应”。

　　上市之时，达达发行价定为16美元/ADS，半年内股价即实现翻倍。12月3日，达达宣布增发美国存托股票（ADS）完成50美元定价，增发规模达5.2亿美元，并实现了超额认购。

　　对达达而言，京东是其成长历程中不得不提的背景和“靠山”，但要成为一家独立的上市公司，达达必然要逐渐摘掉京东的标签。未来，如何在高成本模式之下，找到盈亏平衡的拐点是达达的战略重心。

　　英雄体育VSPN异军突起

　　在游戏产业高速发展的时代，如何讲好一家电竞公司的商业故事？英雄体育VSPN给出了样本。

　　英雄体育VSPN成立于2016年，以电竞赛事和泛娱乐内容制作运营为核心，提供电竞商业化、电竞电视、电竞综合体、VSPN+等综合服务。作为国内头部的赛事运营公司，截止目前，英雄体育VSPN已经与国内70%的顶级赛事达成合作，累计承办职业电竞赛事上万场。虽然年轻，但VSPN可以说是国内电竞行业最富经验的赛事承办公司之一。

　　2020年，疫情的突然袭来给各行各业都带来了巨大冲击，而电竞产业异军突起，火热程度有增无减。10月25日，VSPN拿到了今年国内电竞赛道上最大的单笔投资——完成一亿美元的B轮融资，腾讯领投、快手跟投。这也意味着，中国互联网两家手握大把流量的互联网公司站在了VSPN身后。

　　顺应科技热点，将科技和电竞结合、创新式的转播模式是VSPN的业务特色。从2017年开始的超高清4K赛事转播，到今年CF十二周年盛典的虚拟VR技术手段应用，VSPN咋赛事转播模式上总是敢为人先。

　　2018年的雅加达亚运会上，英雄体育VSPN是当年亚运会的节目制作及转播平台；而在2022年杭州亚运会，电竞将首次成为正式比赛项目。在选手打电竞也能摘金夺银的热潮中，VSPN可谓乘上了东风。

　　在疫情和政策的双重推动下，电竞这一新兴的朝阳产业，正等待更多的VSPN们去挖掘潜在的发展机遇。

　　“潮玩第一股”泡泡玛特

　　凭借盲盒生意快速成长的泡泡玛特于12月11日登陆港股，成为“潮玩第一股”。当天，38.5港元的发行价迅速被拉升至77港元，当日报收69港元。此后，其股价一路稳中上涨，最高超过96港元，市值达1200亿港元。

　　尽管受到疫情冲击，但泡泡玛特2020年上半年的业绩表现不俗，完成收入8.18亿元，同比增长50.5%，净利润1.41亿元。2020年前三季度，泡泡玛特总收益为15.44亿元，同比增长49.3%。

　　泡泡玛特上市背后，代表了潮玩经济的崛起。作为公司的核心业务，IP盲盒不仅激发了颇具博彩特性的消费行为，也赋予其一定的文化内涵——这也是泡泡玛特受到玩家追捧的原因。此外，泡泡玛特多选择在市中心、购物中心开线下店，有助于集聚人气，吸引更多年轻人的关注。

　　不过，泡泡玛特上市后不久，就曝出了员工二次售卖商品的消息，令其市值一夜蒸发120亿港元。如何提升消费者对公司的信任度、持续强化IP盲盒吸引力等问题，是泡泡玛特能否维持千亿市值的关键。

　　国货美妆品牌完美日记

　　成立不到三年，完美日记就成为中国线上零售销售额最高的国货美妆品牌，并推动母公司逸仙电商成为国内首个在美股上市的美妆集团。

　　2019年，逸仙电商总销售额实现35亿元，较2018年同比增长363.7%。也因此，上市之后，人们最关注的便是逸仙电商该如何保持高增长。

　　多品牌战略将是逸仙电商维持增长的重中之重。

　　目前，逸仙电商已经是拥有4家品牌的美妆集团，包括完美日记、完子心选、小奥汀和Galénic，其中小奥汀和Galénic都是收购而来。此外，逸仙电商还并购了一家未披露名称的新品牌。逸仙电商对标的是欧莱雅集团，看起来这家公司相信，多品牌打出的协同效应能产生持久竞争力。

　　下一步，逸仙电商计划在200家线下店的基础上再铺设更多门店，以便与更多消费者直接沟通，塑造品牌形象，进一步打开知名度。逸仙电商还会建造自有工厂，并将更多资金用于产品研发。这家公司很清楚，当收购更多高端护肤品牌时，研发能力在很大程度上决定了品牌是否能得到消费者认可。

　　但风险同样存在。相比彩妆品牌，高端护肤品牌更难塑造品牌价值，完美日记和小奥汀的增长公式并不一定能完全复制给新品牌。

　　李佳琦背后的美ONE

　　中国的MCN市场在2020年异常火爆，尤以李佳琦所在的MCN公司美ONE最为突出。

　　自2017年起，中国的MCN机构数量从1000多家扩展至现在的过万家。同是MCN的头部机构如涵，2019年也成功在纽约纳斯达克敲钟，被称为“中国网红第一股”。

　　不过，与包括如涵在内的众多MCN扶持系列网络红人的做法不同，美ONE几乎只“押宝”了李佳琦这一个IP。在李佳琦的爆红背后，是一个人数高达300人的团队，其中有招商团队、QC质检团队、内容制作团队、直播运营团队等。而李佳琦也不负众望，为美ONE带来了巨大利益，可以说美ONE和李佳琦是互相成就了对方。

　　据今年7月淘宝联盟与第一财经商业数据中心（CBNData）联合发布的“618站外达人机构带货榜”显示，李佳琦所在的美ONE位列第五。

　　美ONE的崛起，意味着中国MCN市场的全面爆发。如今直播带货依旧火爆，各大平台都在培养自己的头部主播，想占据更大的市场份额。不仅淘宝、抖音、快手在争天下，各互联网平台也跃跃欲试加入战局。

　　对美ONE这样的MCN来说，李佳琦的爆红带来的机遇与潜在危机是并存的：过于依赖头部主播，导致难以形成直播矩阵，不得不重金投入对头部主播的运营。如何求变将是美ONE们在新一年的直播大战中需要思考的问题。

　　不一样的拉面说

　　方便面市场还有什么想象空间吗？拉面说的故事给出了答案。

　　它是2020年在社交网络上被讨论最多的方便面品牌，你可以在盒马和全家便利店买到它。定价在12元至20元之间的拉面说，让统一与康师傅看到了新一代消费者对于方便面的诉求——更新鲜、更丰富、更健康。

　　拉面说的面为半干生鲜面，需要消费者自行烹煮。而内部食材包种类也比传统方便面更多，面饼保质期则相对较短，平均在60天左右。

　　不仅如此，拉面说的研发周期也更快。其新品开发采用“产品经理负责制”，常规口味的研发周期在1.5个月到2个月之间，与其他品牌的联名款周期则在3个月左右。要知道，传统食品企业的新品研发周期通常需要1年。这种快速研发的机制，增加了消费者对于品牌的黏性与期待感，也提升了拉面说自身的发展速度。

　　随着外卖的普及以及年轻一代消费者对健康饮食愈加注重，方便面市场一直被唱衰。但拉面说的高速成长表明，在现今商业社会，凭借对消费者的深入洞察和敏锐的市场反应，依然可以在相对饱和的市场之中收获意外“惊喜”。

　　网红元气森林

　　也许你未必喝过，但也许或多或少听说过元气森林的故事。

　　今年双十一，元气森林创下了37分钟突破1000万销售额的成绩，还同时拿下天猫、京东两大平台水饮类销量冠军。成立仅4年的元气森林，无疑是2020年的高成长公司之一，足以一些大公司们感到惶恐。而元气森林的背后也是新消费品品牌在中国诞生轨迹的典型。

　　元气森林以爆款饮品为主，早期的“日系”标签以及主打时下流行的0蔗糖、低卡路里等健康概念，使其深受年轻人追捧。与传统饮料品牌不同，元气森林最先以一线城市的便利店和电商渠道切入市场。在逐步建立起品牌认知度之后，才开始逐渐下沉至低线市场，以及更多的传统商超及小卖部渠道。

　　以“轻资产”模式起家的元气森林，起初采用代工方式生产，合作过的代工厂有健力宝、统一、奥瑞金等。待拥有一定资金储备和市场份额后，这家公司才自建工厂。今年7月，元气森林在安徽滁州的工厂宣布投产，一期有三条生产线，年产能4.5亿瓶，标志着元气森林的转型与进一步加速扩张。

　　元气森林正在不断扩大自己的“森林”。2020年，其不仅推出咖啡类饮品、注册了豆乳商标，还入股了一家做代餐、低脂面包等产品的轻食公司。2021年，元气森林计划在全国投放8万台智能冰柜，并且让线下渠道销售业绩达到75亿元——这个数字是2020年21亿元目标的三倍。

　　或许在新的一年，元气森林可以有更多的故事可讲。

　　享受在线教育红利的作业帮

　　在线教育的商业故事在2020年格外受到资本追捧。

　　对于教育行业来说，2020年注定是难忘的一年。突如其来的疫情让线下教育短暂地按下了“暂停键”，但却给在线教育带来了巨大的发展机遇。天眼查专业版数据显示，十年以来，在线教育相关企业的科技创新贡献度逐年攀升，专利数量占比由十年前的30%提升至50%。仅2020年前10个月，我国新增了8.2万家在线教育企业。

　　作业帮是中国在线教育市场的头部企业之一。12月28日，该公司曾被曝出于近日完成E+轮超16亿美元融资的消息，阿里巴巴、老虎基金、红杉资本等老股东参与其中。在此之前，作业帮今年已完成两轮融资，特别是今年6月，由方源资本、红杉资本等领投的E轮融资金额高达7.5亿美元。

　　作业帮与其竞对猿辅导占领了中国在线教育市场的半壁江山。天眼查专业版数据显示，今年下半年，二者加起来的融资金额占到了教育行业半年总融资金额的77%。

　　如今，线上线下结合的教育方式已是大势所趋，而作业帮们频繁的融资消息让全行业“马太效应”凸显——优质资源正不断向头部企业倾斜，中小机构将面临进一步掉队的危机。

　　不过，在线教育面临的口碑问题依然悬而未决，有关过度营销、不合理定价、让家长更焦虑的质疑不断。如何持续性获得市场信任，将是包括作业帮在内的整个在线教育行业需要共同面对的课题。